Mesmo com a Nippon Steel enfrentando ceticismo sobre sua oferta rejeitada de US$ 14,9 bilhões pela U.S. Steel <X.N> do governo Biden, ela também estava lidando com ventos contrários de uma fonte improvável: o CEO de um concorrente rival da empresa que repetidamente lançou dúvidas sobre as perspectivas do negócio para os investidores.
Lourenço Gonçalves, CEO da siderúrgica Cleveland-Cliffs <CLF.N>, que fez uma oferta fracassada de US$ 7 bilhões pela U.S. Steel em agosto de 2023, participou de pelo menos nove ligações garantindo aos investidores que o presidente Joe Biden barraria a fusão da Nippon Steel meses antes de fazê-lo na sexta-feira (3), de acordo com resumos de ligações de investidores incluídos em uma carta no dia 17 de dezembro de advogados da Nippon Steel <5401.T> e da U.S. Steel ao Comitê de Investimento Estrangeiro nos EUA (CFIUS) e confirmada à Reuters por dois participantes das ligações.
“Não posso forçar a U.S. Steel a me vender, mas posso fazer minha mágica para fazer um acordo com o qual não concordo não fechar”, ele disse aos investidores em uma chamada de 13 de março hospedada pelo JP Morgan, a carta citou Goncalves: “Não está fechando, e Biden ainda não falou. Ele falará.”
No dia seguinte, Biden anunciou sua oposição à fusão.
O CFIUS, que analisa investimentos estrangeiros nos EUA para riscos de segurança nacional, não conseguiu chegar a um consenso sobre se daria sinal verde para a transação da Nippon Steel e encaminhou o assunto a Biden no final de dezembro, preparando o cenário para seu bloqueio de sexta-feira.
Goncalves se recusou a comentar e um representante da Cleveland-Cliffs não respondeu a um pedido de comentário. A Nippon Steel e o Departamento do Tesouro, que lidera o CFIUS, também se recusaram a comentar. A U.S. Steel disse que a empresa continuará lutando por este acordo em resposta a perguntas para esta história.
A Casa Branca disse que nem Goncalves nem seus comentários desempenharam um papel na decisão de Biden de encerrar o acordo. Ele ainda afirmou na sexta-feira que a compra proposta apresentava preocupações de segurança nacional.
O JP Morgan se recusou a comentar, mas uma nota aos clientes resumindo sua conferência industrial de março de 2024 menciona o evento com Goncalves, dizendo que “a administração reiterou sua expectativa de que o acordo não será fechado”. Um participante da ligação confirmou a previsão de Goncalves de que Biden logo miraria no acordo.
Embora Goncalves tenha feito comentários semelhantes sobre o acordo para analistas em três teleconferências de resultados este ano, suas observações privadas feitas ao longo de 2024 sobre o processo do acordo mostram a extensão de seu esforço para lançar dúvidas sobre a oferta da Nippon pela U.S. Steel. Seus comentários causaram quedas no preço das ações da U.S. Steel, a Nippon Steel e a U.S. Steel disseram ao CFIUS.
A leveland-Cliffs já havia demonstrado interesse em fazer outra oferta.
A siderúrgica, que é liderada pelo brasileiro Gonçalves há mais de uma década, fez a oferta não solicitada pela U.S. Steel com o apoio do sindicato United Steelworkers, argumentando que as empresas combinadas “criariam um fornecedor doméstico mais barato, mais inovador e mais forte”.
Mas a U.S. Steel levantou preocupações de que uma parceria com a Cleveland-Cliffs corria o risco de ser rejeitada pelos reguladores antitruste porque consolidaria o fornecimento de aço para as montadoras americanas e colocaria até 95% da produção de minério de ferro dos EUA sob o controle de uma empresa. O conselho da U.S. Steel rejeitou a oferta.
A oferta em dinheiro da Nippon Steel em dezembro foi avaliada em duas vezes o preço da Cleveland-Cliffs, e a Nippon prometeu mais tarde revitalizar as usinas antigas da U.S. Steel com investimento de uma nação aliada.
Mas a oferta se tornou politizada, com Biden e o presidente eleito republicano Donald Trump prometendo cancelar o acordo enquanto cortejavam eleitores no estado indeciso da Pensilvânia, onde a U.S. Steel está sediada.
Trump e Biden afirmaram que a empresa deveria permanecer de propriedade americana depois que o presidente da USW, David McCall, expressou sua oposição à fusão.
As objeções de Biden levaram a uma “influência indevida inadmissível” da Casa Branca na revisão de segurança nacional da fusão pela CFIUS, alegaram as empresas em uma carta obtida pela Reuters no mês passado que também continha os resumos das ligações dos investidores com Goncalves.
Goncalves contestou anteriormente que a CFIUS estava considerando os méritos do acordo.
Em uma ligação em 15 de março com um dos principais investidores da U.S. Steel confirmada por um participante da ligação, ele disse: “Não há processo. Isso não vai ser um processo. A CFIUS é apenas uma cobertura para um presidente matar um acordo. A CFIUS é um bando de burocratas, de segundo e terceiro nível, dentro do gabinete… Isso significa que o presidente pode fazer o que quiser.”
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