El Banco Sabadell ha decidido rechazar la oferta de fusión de BBVA por segunda vez. BBVA oferta una acción de la entidad por cada 4,83 acciones del Sabadell. Esto supone una valoración de la entidad catalana de unos 11.000 millones de euros, con una prima cercana al 8% de acuerdo al cierre de la Bolsa de este lunes.
El consejo de administración del banco catalán se ha reunido este lunes, en una cumbre maratoniana, que se inició en por la mañana y no terminó hasta media tarde. Este órgano se pronuncia casi una semana después de recibir una carta de BBVA con su oferta de fusión. Tuvo una primera reunión de carácter informativo, en la que acordó contratar a Goldman Sachs, Morgan Stanley y Uría Menéndez como asesores de la transacción. Por el lado de BBVA trabajan JP Morgan, UBS y Garrigues.
Además, el banco que preside Carlos Torres ofrece al Sabadell tres puestos en el consejo de administración, uno de ellos un vicepresidente, así como varios guiños a mantener la catalanidad del banco, como preservar la marca del banco en determinadas regiones y una de las dos sedes operativas en Sant Cugat del Vallés.
BBVA y Sabadell ya negociaron una fusión en 2020. En ese momento las conversaciones fracasaron por las discrepancias en cuanto a la tasación del banco catalán. Ahora BBVA ha replicado las cuestiones de Gobierno Corporativo, si bien ha incrementado la puja económica por el alza del Sabadell en Bolsa, que vale cuatro veces más. Cuatro años después, el banco catalán vuelve a decir no a BBVA.
El mercado ha dudado desde el principio de que la transacción llegue a buen puerto. El Banco Sabadell ha repuntado en Bolsa desde que se filtró la noticia un 8% y ha dilapidado buena parte de la prima, que a cierre en Bolsa del lunes pasado era del 30%. El BBVA, por su parte, cede un 9% en este mismo tiempo.
Noticia en desarrollo. Habrá ampliación.
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